Lokaty w banku czy obligacje skarbowe - co wybrać?

Założenie lokaty bankowej jest proste – wystarczy wybrać bank oferujący najlepsze oprocentowanie, a później przelać pieniądze na odpowiednie konto. Rzecz w tym, że – parafrazując klasyka – banki obecnie dość oszczędnie gospodarują oprocentowaniem lokat. Reklamy brzmią zachęcająco, ale gdy mocniej zagłębić się w ofertę, to nagle okazuje się, że wysokie oprocentowanie (obecnie oscyluje ono między 7-10% w skali roku) jest oferowane na przykład wyłącznie posiadaczom dużych kwot. Z analizy ofert publikowanych między innymi przez dziennik „Rzeczpospolita” (https://pieniadze.rp.pl/oszczednosci/art17471851-ranking-lokat-na-1-3-6-12-i-24-mies) wynika również, że banki kierują swoje najlepsze oferty wyłącznie do nowych klientów, a więc tych, którzy nie posiadają w nich jeszcze konta osobistego, kredytu lub innej lokaty.

Lokata i obligacja – bezpieczeństwo gwarantowane

Wybierając bank warto przyjrzeć się jego kondycji. Oczywiście, bankowe lokaty są gwarantowane przez Skarb Państwa (do kwoty 100 tysięcy euro), ale trzeba pamiętać, że ewentualny upadek banku naraża deponentów na wiele mitręgi. System bankowy w Polsce uchodzi na razie za bezpieczny, ale warto pamiętać, że z reguły najwyższe oprocentowanie oferują banki znajdujące się w gorszej kondycji. Te duże, najbardziej stabilne, mają co do zasady słabsze propozycje dla deponentów.

Generalnie jednak nasze pieniądze ulokowane w banku są w pełni bezpieczne. To samo dotyczy obligacji skarbowych, czyli tych, które są emitowane przez Skarb Państwa. Tu nie ma żadnych różnic. oczywiście, istnieje jakieś prawdopodobieństwo niewypłacalności państwa, ale jest ono absolutnie znikome. Więc różnice między tymi dwoma inwestycjami - lokatą bankową oraz obligacją Skarbu Państwa - znajdziemy w momencie, gdy zaczniemy się zastanawiać nad czasem trwania naszej inwestycji. Większość oferowanych dzisiaj lokat bankowych trwa rok. Po upływie tego czasu lokatę można „rolować”, czyli przedłużyć na kolejny rok, przy czym trzeba pamiętać, że w takim wypadku bank może nam zaoferować już inne oprocentowanie. 

Wcześniejsza likwidacja to brak odsetek

Czas jest istotny z jeszcze jednego powodu, a to jest argument przemawiający za obligacjami. O ile bowiem będąc posiadaczem lokaty kiedy zostaniemy zmuszeni do wycofania pieniędzy przed terminem, na przykład po sześciu miesiącach przy lokacie rocznej, to nie otrzymamy żadnych odsetek, a tylko równowartość wpłaconej kwoty. Odsetki należą nam się wtedy, gdy upłynie okres, na który lokata została założona. Możemy się przed tym uchronić wybierając lokatę progresywną. Ich oferta jest dzisiaj skromna, ale niektóre, nieliczne banki dają taką możliwość. Można ją zerwać przed terminem nie tracąc odsetek, wartość tych odsetek z czasem rośnie, ale trzeba pamiętać, że początkowo są one oprocentowane niżej niż lokata terminowa. Specjalistyczny portal totalmoney twierdzi, że trudno jednoznacznie odpowiedzieć na pytanie, czy założenie takiej lokaty dzisiaj się opłaca. “W przypadku lokaty progresywnej wypracowany zysk jest nieco mniejszy, niż miałoby to miejsce w sytuacji, gdybyś zdecydował się zdeponować środki na lokacie terminowej. Jednak w tym wypadku możesz swobodnie korzystać z własnych środków, jeszcze przed zakończeniem umowy” - przekonuje totalmoney (https://www.totalmoney.pl/artykuly/177147,lokaty,najlepsze-lokaty-progresywne,1,1).

W wypadku obligacji – lub funduszu inwestycyjnego inwestującego w obligacje – jest inaczej. Nawet spieniężenie obligacji przed końcem terminu (na przykład po roku przy „pięciolatce”) oznacza, że dostajemy nie tylko nominalną kwotę, ale również odsetki, które nasza obligacja zarobiła od dnia jej zakupu do dnia sprzedaży.

Jaką obligację wybrać?

Decydując się na inwestycję w obligacje musimy sobie odpowiedzieć na pytanie, czy wierzymy, że inflacja w Polsce spadnie szybko, czy raczej będzie nam towarzyszyła przez dłuższy czas. Jeśli stawiamy na tę pierwszą możliwość, to wówczas możemy się zdecydować na obligacje o stałym oprocentowaniu. W drugim wypadku korzystniejsza wydaje się być oferta obligacji zmiennokuponowych. Warto też pamiętać, że inwestycja w obligacje nie oznacza, że musimy dysponować dużymi kwotami, na początek wystarczy nawet 100 zł.

Zastrzeżenia prawne

Materiały i informacje publikowane w niniejszy materiale służą jedynie celom informacyjnym, reklamowym lub promocyjnym i nie powinny być wyłączną podstawą podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. W szczególności, informacje te nie stanowią rekomendacji inwestowania w jakiekolwiek instrumenty finansowe ani usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz.U. z 2022 r. poz. 1500 z późn. zm), jak również oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu cywilnego (tj. Dz.U. z 2022 r. poz. 1360 z późn. zm.). Ryzyko wykorzystania informacji zamieszczonych w niniejszym materiale, w szczególności podjęcia decyzji inwestycyjnej, ponosi wyłącznie korzystający. 

Caspar Asset Management S.A. i Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działają na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego.